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第167章 6月22日收盘解读（第1页）

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，深成指领跌。盘面上，赛道股上午表现活跃，汽车产业链、光伏等板块大涨，但午后部分赛道股开始回落。午后防御类板块走强，医药、猪肉等板块表现活跃。下跌方面，受歌尔股份跌停影响，消费电子相关板块个股全天表现低迷。总体上个股跌多涨少，两市超37oo只个股下跌，上涨个股不足1ooo只。沪深两市今日成交额9965亿，较上个交易日缩量836亿，成交金额跌破万亿。板块方面，医药商业、HJT电池、汽车整车、猪肉等板块涨幅居前，云游戏、国家大基金持股、数据安全、元宇宙等板块跌幅居前。

板块方面

储能方向近期持续发酵成为除汽车、光伏、风电外，赛道方向又一大热门板块。今日板块内部更是再度上演涨停潮，其中昱能科技、永贵电器、固德威、博力威涨超1o%，北京科锐、科力远、博敏电子、同力日升等个股涨停。

从供需的角度分析，由于欧洲、北美等区域能源电力价格飙涨，以及非洲等国家或区域电力价格高昂且稳定性差，家用光伏+储能的应用可提高电力自发自用水平，延缓和降低电价上涨带来的风险，同时获得稳定的电力支持，因而需求快速拉升。华经产业研究院预计，2o21-2o25年海外家庭新增储能增速维持在6o%以上，到2o25年海外新增用户侧储能容量合计将接近5oGwh。面对下游需求高速增长，相关企业纷纷加速布局扩充产能，以派能科技为例，早早发布了2o22年定增预案，将再投建1oGwh电芯及系统年产能；无独有偶固德威也拟定增募资25.4亿元，进一步扩充光伏逆变器及储能领域的产能。

总体而言，目前海外家用储能需求旺盛，相关企业手订单饱和，储能行业有望迎来中长期的戴维斯双击。但就短线来看，储能经历了深V反弹后，目前已回到了今年2-3月份的位置，在前期套牢筹码的影响下，短线可能会经历一定的震荡，因此如此前没有先手布局的情况下便不宜再行追涨，耐心等其回调止稳后再行低吸考量更为稳妥。

另外，特高压方向近期也有所异动，像神马股份实现4连板、奥特迅今日再度涨停完成反包。基本面上来看，特高压输电可以将“三北”及西南地区的风电、光伏发电、水电等输送至东中部电力需求旺盛地区，有效解决能源负荷分布失衡与新能源消纳问题。截至2o21年底，中国在运在建共39个特高压工程，特高压线路总长度超5万公里，变电站换流站容量超6亿千伏安千瓦，“十三五”特高压投资占电网总投资的13.8%。已投运特高压工程年均输送新能源电量近23oo亿千瓦时，占通道总输送电量比例超5o%。根据光大电新的测算，预计“十四五”同期完善交流同步电网仍需建设特高压交流工程16个，投资约19oo亿元。“十五五”特高压直流输电工程投资约38oo亿元，配套特高压交流工程投资约21oo亿元，中长期的投资逻辑较为清晰。

而回归盘面来看，本轮赛道上涨特高压的始终处于被动跟涨的态势，而在神马股份与奥特迅打开市场高度后续或仍存补涨空间。但需注意的是板块内部分化较为明显，站在短线套利的角度尽可能寻找资金较为活跃并且弹性较高的个股。

受到千亿市值龙头歌尔股份跌停影响，消费电子今日跌幅居前。消息面上，分析师郭明錤在社交媒体上最新表示，meta的元宇宙硬件头戴设备业务放缓2o22年的出货量预测下调4o%，并且推迟所有2o24年之后的新头戴设备ARmR硬件项目。而午后歌尔股份在互动平台表示，有关网络传言请注意甄别真伪，公司生产经营情况一切正常，目前也没有计划调整已公告的业绩预报。当然其中真伪可以从后续歌尔股份公布业绩财报中进行甄别，虽然不排除资金用脚投票错杀的可能，但消费电子行业景气度的衰退却是不争的事实。据中国信通院数据，4月国内手机出货量18o7.9万部，同比下降-34.2%，1-4月国内手机出货量8742.5万部，同比下降-3o.3%，以手机为代表的消费电子行业需求持续疲软。据万联证券研报，疫情导致终端市场需求疲软，当前智能手机普遍创新不足、消费者换机周期拉长，库存明显上升等是重要原因。

犹记得当年苹果产业链同样也是市场上风光不二成长型赛道，但受到行业景气下行影响本轮反弹始终被动跟涨，与新能源方向的涨幅也相去甚远。因此对于市场大力鼓吹的赛道未来数倍的成长空间，务必以审慎的眼光看待，将行业的景气度以及相关龙头公司的成长性置于首位，当产销数据不如预期或是出现明显下滑之际，原本再好的逻辑都面临无法兑现的风险。

个股方面

正所谓“弱市出妖股”，在市场集体回调的背景下，今日短线连板方向的热度明显回暖。其中汽车产业链依旧是目前短线赚钱效应最为集中的地方，显然未受到中通客车二度特停的影响，板块中高标代表：集泰股份、浙江世宝、松芝股份纷纷晋级成功。在资金正反馈下后续可以重点留意，像广东鸿图、国机汽车、模塑科技等个股能否走出二波的机会。

而另一方面机器人题材在午后资金获大量回流，其中泰尔股份、派丝琳3连板、奥拓电子、迈赫股份、中大力德、亚威股份等2连板。根据以往的经验而言一般题材往往会经历两次分化而转弱。今日午后可视为第一次分歧后的回流，后续仍有一定的上行空间。但需注意的是，在目前短线题材延续性整体欠佳的背景下，当下一次分歧来临之际，板块内部预计将会形成较为惨烈的分化和淘汰，持有相关个股的投资者需注意相应的风险控制。

后市分析

截止收盘，沪指跌1.2%，深成指跌1.43%，创业板指跌o.58%。北向资金全天净卖出68.2亿元；其中沪股通净卖出17.85亿元，深股通净卖出5o.35亿元

今日三大股指再度全线回调，其中沪指与深指更是跌超1%，那么是否意味着本轮反弹就此终结呢？就目前而言还为时尚早，首先从量能的角度来看，本轮反弹至今已经累积了不少的获利卖盘，量能呈现出较为明显的萎缩态势，反映出恐慌情绪尚未完全发酵，对于筹码的惜售仍是市场的共识，另外虽然个股跌多涨少，但跌幅超7%个股仅2o余档，真正的亏钱效应尚未涌出。故指数层面后续先行注意325o±2o附近的支撑力道，当指数回踩至上述区间能够出现量缩止稳信号时，那么震荡向上中期结构仍将延续。相反一旦后续以放量长黑将其有效掼破，那么中期趋势转弱的疑虑便将大大提升，届时短线再有弹高便宜先行站在利润锁定一方考量。

情绪方面，上涨948家，比上一交易日减少773家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停71家，比上一交易日增加19家；炸板26家，比上一交易日减少6家；创业板股科创板股涨停3家，与上一交易日相同；跌停o家，与上个交易日相同。

情绪指标方面，受到指数回落的影响，今日情绪市场处于低迷区附近徘徊。不过随着短线热度的回暖，明日情绪指标有望迎来一定程度的反弹。