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第七章 不一样的银行（第1页）

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第七章

不一样的银行

生活不是苦难，也不是享乐，而是我们应当为之奋斗并坚持到底的事业。

-阿历克西·德·托克维尔-

“银行”一词，据说源自意大利语的“Banca”，原意是“长凳、椅子”，是当时货币兑换商们的营业工具。英文里“Bank”的意思是存钱的柜子。由于白银是中国历史上使用时间最长的货币本位，因此在中国，就把与银钱相关的机构叫“银行”。

银行是金融体系的基石，扮演着资金需求最直接和最有效的“水龙头”角色。中国金融业一直有“得银行者得天下”的说法，这种说法虽然有些许夸张，但要成就综合金融大平台，“无银行者肯定无天下”。

平安一直都有做大银行业务的雄心，早就盘算收购一家上规模的银行，寻觅许久，将广东发展银行（现“广发银行”简称“广发行”）锁定为目标。但很多事情并非只要努力就能成功——2006年11月，平安宣告收购广发行失败。

平安内部把这一收购项目叫作“DUCK”（鸭子）——煮熟的鸭子飞走了。由于对中国经济前景的看好，以及银行牌照的稀缺性，广发行项目在公开招标阶段吸引到包括美国花旗、法国兴业、荷兰银行在内的多家跨国银行巨头。因为涉及金额巨大，几家志在必得的主体纷纷组成各自的财团。中国平安曾与荷兰银行共同组团，但后者后来退出，平安继续奋战。

公布结果的日子到了：花旗财团、法兴财团和中国平安三家竞购团分别出价241亿元、235亿元、226亿元竞争广发行85%的股权。最终花旗领衔的财团竞得了这一项目。

谢永林清楚地记得，得知消息那天，他去马明哲在静安广场的办公室，想问候一下。那天是阴天，进门后，他向马明哲问好，但没有听到回音。走近后，他发现马明哲一反常态地靠在椅背上，神情沉郁，闷闷地不说话。此后好多天，马明哲都是少言寡语。

保险起家的平安，一直在寻求补上银行这块拼图。从收购福建亚洲银行到竞购广发行功败垂成，从收购深圳城市商业银行到收购深圳发展银行，从未动摇。

在把深圳发展银行收入怀中后，平安综合金融战略大大提速，平安银行也转变为一家“不一样的银行”。

000001.SZ

1987年12月28日，深圳发展银行（简称“深发展”）成立。1991年4月3日，深发展以自由认购形式首次向社会公开发售人民币普通股，成为新中国第一家向社会公众公开发行股票的商业银行，股票代码为“000001.SZ”。在很长时间里，深发展都是证券市场的风向标。

1998年，受东南亚金融危机波及以及自身管理问题的影响，深发展出现大面积不良贷款，由此进入长达7年的业绩低迷期：1997年深发展实现盈利10亿元，但到2002年、2003年，利润只有两三亿元。

从2001年起，外资金融机构就开始与中国的银行频频接触。当年年底，以汇丰为首的三家外资金融机构持有了上海银行18%的股权。此后，又有多家外资机构对中资银行业进行投资，其中最具话题意义的是美国新桥资本在2004年投资深发展。

新桥投资深发展时，深发展的股票流通市值在上市银行中是最高的，绝对价格也是最高的。深发展总股本19.4亿元，流通盘14.09亿元，流通股比例占到72%。其第一大股东是深圳市投资管理公司，但持股比例仅为8.23%；第二大股东深圳国际信托公司持有的股份占总股本的5.77%；从排名第五的海通证券股份有限公司开始，每个股东的持股比例只有不到2%，甚至在1%以内。在深发展前十大股东中，列居前三位的都是深圳市属公司，共持有18.02%的股权。

深发展所面临的问题是显而易见的。2004年，其资本充足率不到3%，不良资产接近144亿元，多项指标触及银监会警戒线。在上市银行中，它的不良资产比例最高，拨备计提覆盖最低。

新桥资本成立于1994年，它非常擅长买入那些眼下状况不够理想，但有潜力的企业。购买后，往往会派出新的管理层，等经营状况改善后，再将公司卖出，以获得巨大的利润。1999年底，新桥收购韩国第一银行，注资5000亿韩元，获得近51%的股权以及全部管理权。韩国第一银行在1999年时亏损10亿美元，被收购后的第二年，在韩国银行业整体亏损的情况下，实现税后利润2.3亿美元。

这个案例，让新桥在对深发展的收购中加足了分。

2004年9月27日，深发展发布公告：“经政府有关主管部门批准，同意美国新桥投资集团公司作为国外战略投资者进入本行。”

10月10日，深发展公告称，为了尽快引进国际银行管理经验，深发展将设立收购过渡期管理委员会（简称“管委会”）。管委会由新桥一方的八位专家组成，他们拥有包括全面监督、控制风险、发展业务、负责银行经营层的管理和管理机制的改善在内的各项管理职权。

10月17日，深发展再次公告：本行大股东深圳市投资管理公司、深圳国际信托投资公司、深圳市社会劳动保险局和深圳市城市建设开发（集团）公司拟将其持有的本行国有及法人股转让给新桥投资集团公司。

2004年底，新桥最终以每股3.54元受让深发展17.89%的股权成为其第一大股东，并承诺五年锁定期。至此，深发展成为国内首家外资作为控股股东的中资股份制商业银行。

与当初入主韩国第一银行时如出一辙，新桥找来美国人纽曼出任深发展董事长兼首席执行官。纽曼曾为美国财政部副部长，来中国之前，先后主导改造了两家问题银行——美洲银行和信孚银行，获得了“银行修理工”的赞誉。

纽曼上任后，深发展引进国际商业银行通行的组织管理模式，扭转了“大分行、小总行”的局面，强化总行在各业务线的管理职能，建立以总行为中心、全国统一的管理模式。

从2005年开始，深发展的各项业务取得了快速发展：2006年实现净利润13.03亿元，比上年增长319%；2007年实现净利润26.50亿元，比上年又增长103%。到2008年第四季度，深发展新增拨备56亿元，核销了全部损失类和可疑类的不良贷款，以及很大一部分次级类贷款，此次核销贷款的绝大部分都是2005年以前发放的历史不良贷款。到2009年时，深发展实现净利润50.31亿元。

把漏雨的屋子收拾好之后，“修理工”就该撤了。新桥作为私募基金，在一定期限后就会考虑如何退出，而不是持续追加资本金投资。

由于资本金的约束，在2005年到2010年，深发展错失了整个银行业资产负债表扩张的战略机遇，而招商银行、兴业银行、民生银行等后起之秀的资产规模迅猛扩大，将深发展远远地甩在后面。

在入股深发展近五年之后，新桥要走了！

任汇川对我们说，平安对发展银行业务一直都有很大的雄心，此前平安收购的福建亚洲银行和深圳商业银行规模都太小了，无法承担起平台性的支柱角色，所以平安必须在努力做大自己银行业务的同时，一刻不停地寻找合适的并购对象。

市场上可能的并购对象，平安都关注了，只要是有点规模的，平安都去调研过。

虽然竞标广发行落败，但平安的“胃口”已充分显现出来。现在，他们不愿意再错失家门口的机会。

对深圳市政府来说，由一家创立于深圳的金融机构收购一家总部在深圳的银行，是再好不过的事。由深圳商业银行重组而来的平安银行和深发展“同宗同源”，此前均由深圳市政府控股，两行也都因经营不善、资不抵债，由市政府通过股权公开招标实现重生的。平安重组深圳商业银行并更名后，对其进行了卓有成效的改革：2008年净利润为人民币14.44亿元；累计流通卡量突破150万张，创造了国内商业银行信用卡首年发卡量的最好记录；拨备覆盖率由2007年的82.2%大幅增长至2008年的153.7%；资本充足率及核心资本充足率分别达到10.7%和10.5%。