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第432章 初见端倪（第1页）

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吴奇和房产经纪欧文，站在了干涸的泳池前，房子即使长期没有人居住，这些豪宅房产公司依旧会派人定期打扫。

CDS全称creditdefaultswap，是外国债券市场中最常见的信用衍生品，实际上上一定期限内，买卖双方就制定的信用事件，进行的风险转换的一个合约。自九十年代以来，该金融产品开始在国外发达国家迅速发展，并且开始在世界范围逐步推广。

吴奇也不是全知全能，他从小说中得到的信息，知道了美利坚的次贷危机，知道了这次危机的时间和范围，但是起因、经过一概被偷懒的作者们忽略。

其中出现最频繁的词汇，就是这个CDS信用违约互换。

吴奇了解到，这个金融衍生品，就相当于另类的保险，只不过保险的主体不是事务，而是别人的信用！

A与B公司签订房贷合约，而B公司怕A房贷违约，于是他找到了C支付一些费用，对A与B之间的合约进行另类的“投保”，C进行了考察之后，觉得A与B的合约违约可能很小，就同意了B对此“投保”的行为，这个行为中B的风险转嫁到C的身上，这就是信用事件的风险转换！

很不错的一款金融衍生品，在吴奇看来算的上创举，可是当吴奇知道了它的另一种玩法后，就知道其中玩的到底有多大？

同上所述，C与B的交易结束后，整个风险转换行为其实并未结束，C在交易完成后觉得A与B的合同风险加大，又或者他不想要承担一大笔的保证金，所以C就把与B的合约找了D做担保，而D也接受了这个风险转换，之后D在把与C的合约转给另一个E……

这不仅仅是层层下包的锅，其中还不停的夸大了资金量。就好比A与B打赌十块钱，而B与C打赌他能赢A，赌注上升到一百块钱，而C与D打赌能赢，赌注上升至一千块。

一个十块钱的信用事件，在CDS这个工具的催生下，忽然变成了一千块的信用事件，风险被无限的放大了多倍，要是A与B的合约顺利执行还好，大家都可以开开心心的赚钱，如果两者的合约违约的话，下面的B、C、D、E都要倒霉。

CDS的主要特点就在于高杠杆性，与购买债券不同，前期的投资CDS不需要多少钱，只需要保证买方按季度支付票息，也只需要卖方的保证金账户就好了。

这间可以看见日落大道的豪宅里，有前主人留下的酒柜，欧文拆了一瓶红酒，两人站在了二楼的阳台下，看着宁音拉着苹苹蹑手蹑脚的靠近一只胆大的松鼠。

“有人查验信用资质吗？”吴奇抿了一口红酒后，问着这个一线的房产经济。

欧文的脸上露着迷糊，来自国内的狗大户们，不是都是豪气的说“买！买！买！”吗？

怎么还在关心金融市场呢？

但是职业素养，让他继续为吴奇解答，毕竟吴奇身后的保镖可是在哪儿呢！

“当然会有查验，但是你知道只要卖出去，公司的查验会越来越弱，只要你在我们公司买房，我们会保你顺利的拿下所有的房贷流程，不会有人对此进行阻碍……”

欧文满脸的不在乎，似乎怕来自国内的吴奇听不懂，他还解释的颇为详细。

吴奇微微点了点头。

B公司也许会场查验A的资质，可是当B把房产风险转嫁给C后，C就懒得去查验A的信用资质了，而后的D、E甚至都不知道有A这么一回事。

反正前几人的风险转嫁了出去，到了E这家公司后，对于不知道倒了几手的合约，已经是千头万绪无从查起了，这时候E要做的事情，就是找一家证券公司。

把这些收来的CDS证券打包，做成一个回报合理的金融产品，然后让文质彬彬的专家、教授坐在电视前，把这些金融产品销售给手里有些余钱的“韭菜”们罢了。

风险？

转嫁给韭菜们了。

就连比特币都干完，还有什么是韭菜不敢玩的？

在吴奇看来，未来雷曼破产，就是手头有这么多的CDS没卖出去，所以没办法玩砸在自己手里了。

而从信息公司得到的答案，雷曼兄弟正是美利坚房贷市场的大庄家之一……

既然“凶器”找到了，那么原因和动机呢？