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第两千五百八十七章 入场（第1页）

这一次资源调用比较充分，加上模型已经相当成熟，这次遍历只用了二十多个小时。

这一次出来的结果就符合预期了，命中率已经提升到了百分之九十八。

这个概率的意思当然不是说系统还存在百分之二的出错率，而是指的有百分之二的交易机会，因为系统无法进行精准判定，只能放弃。

考虑到全球市场在一天内出现的无数机会，放弃这点机会已经可以不用惋惜了。

“要不要上线？”拿到这个结果之后，李老三已经有些坐不住了。

“到现在还只是验证了算法机制，还没有验证交易触发机制。”周至说道：“这样，先将交易设定在每秒两百笔，每天不超过两千笔，选一两只票来实验一下。”

“这……是不是太保守了？”李老三皱着眉头挑拨：“你是对小苗没信心吗？”

“肘子说的有道理。”麦小苗却是周至的脑残粉，李老三挑拨也没用：“谨慎一点没错。”

“还有股市的选择和股票的选择。”周至说道：“虽然现在是世界性的大牛市，我们也要选择成长值最好的，具备大交易量的股票来操作，就算我们出现失误，交易也可以掩盖在大量的正常交易当中，不被分析出来，总体上升的股票也可以减小我们失误造成的损失。”

“要这样的话那不如试试对冲。”李老三翻起了白眼。

所谓对冲，是指一种特殊的手段，即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，以保证在减低商业风险的同时仍然能获得投资收益的手法。

所谓行情相关，是指影响两种产品的价格行情的市场供求关系存在统一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。

比如股票和这支股票的股指期货。

方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

比如买股票的同时卖股指期货，买股指期货的同时卖股票。

当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

很多人会感到困惑，既然交易同时存在，一边盈利另一边就必然亏钱，那么不是纯纯地给手续费，挣不了钱吗？

其实不然，这里边赚钱的路子多了去了。

最简单最容易理解的一种对冲赚钱的手法就叫做“对冲了结”。

所谓对冲了结，就是交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割来结束交易，而是通过对冲了结。

比如买入期货建仓后，可以通过卖出同一股指期货合约来解除履行责任；卖出建仓后，也可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。

对冲了结使投资者不必通过等到交割来结束期货交易，从而提高了期货市场的流动性。

而外汇对冲也是个很好的例子，90年代初，伊拉克战争完结，美国成为战胜国，美元价格亦稳步上升，走势强劲，兑所有外汇都上升，只有日元仍是强势货币。

当时柏林墙倒下不久，德国受拖累，经济有隐忧。苏联政局不稳，英国也经历了英镑危机，瑞士法郎在战后作为战争避难所的吸引力也大减，全都成为弱势货币。

如果在这是买外汇的话，只需要长沽英磅、马克、瑞士法郎，同时买空日元，就会赚大钱。

因为当美元升值的时候，所有外币都会跌，但跌的程度不同，别的都是大跌，而只有日元跌得最少；在这种情况下借来其它外币期货沽出兑换成日元，事后再反向操作还回去，就能够因此赚得大量的差价收益。

而当美元回软，其他货币升幅少，日元却会大升，还是借来其它外币期货沽出兑换成日元，这时候能够因此获得日元升值带来的大收益，冲抵掉需要其余外币期货上涨损失后，依然可以赚得大量的差价收益。

无论如何，只要在当时的市场这样做对冲，都会获利。

用这套方法就可以避免短期的极端波动所带来的风险，保障长期利益。当然，如果你连长期趋势都判断错了，那这套方法也救不了你。

以上只是对冲的原始意义，对冲基金发展到了现在，已经可以采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴，李老三所指的，显然是后者。

“这主意高明啊！”周至对李老三竖起了大拇指：“统计对冲，特别适合我们这套程序啊！”

“喂！我就说着玩玩的！”李老三说道：“统计对冲收益套利收益那么小……”

“就是小才好啊！起码它是一种套利，而且单次收益不高，才特别适合我们啊！”周至越想越觉得合适。

统计对冲是一种风险套利的方式。其设计思路，是先找出相关性最好的若干股票或者期货等成对的投资品种，再找出每一对投资品种的长期均衡关系，当某一对品种的价差，一般是指协整方程的残差，偏离到一定程度时，即可以开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种——等到价差重新回归均衡的时候，立刻获利了结。

因为这种均衡关系是长期稳定的存在，所以一时的偏离始终是要回归到均衡之上的，所以只要把握住这样的关系进行交易，始终是会获得收益的。

不过要在短期内完成这样的交易，收益注定不会高，而且始终需要持仓，风险会积累成持仓风险。

不过基金发展到了安盛这一步，持仓是始终要持仓的，比如老窖股票就不能全卖，因为这里边还涉及到支持小六姐当任驻厂独董的权力问题等等，所以对于基金拥有的很多产品来说，持仓风险本来就在那里摆着，对这些票来说，只需要考虑对冲收益就行了。

经过周至这样一解说，李老三也释然了，现在是要寻找几只股票来验证这套系统的正确性，因此在基金控股较多的几只股票上玩玩统计对冲，是完全稳赚不赔，且引不起太多关注的。

“那就按你说的来！”李老三最终同意了周至的方案，几人讨论了一阵，决定利用微软，ib和甲骨文三支股票来试试看。